محمد عبد الحليم
بعد الاستحواز على كريدي سويس.. أسهم يو بي إس تنخفض 16% في أكبر انخفاض منذ 2008
تراجعت الأسهم والسندات المصرفية يوم الإثنين، حيث أدت الضربة التي تعرض لها المستثمرون من الاستحواذ المدعوم من الدولة لبنك يو بي إس على كريدي سويس إلى تأجيج المخاوف بشأن صحة القطاع المصرفي العالمي.
أسهم يو بي إس تراجعت بنسبة تصل إلى 16٪ في التعاملات المبكرة، وهو أكبر انخفاض لها في يوم واحد منذ عام 2008، وسط مخاوف بين المستثمرين بشأن الفوائد طويلة الأجل للصفقة والتوقعات بالنسبة للبنوك في سويسرا، التي كانت ذات يوم نموذجًا يحتذى به في السلامة المصرفية.
في حزمة صممها المنظمون السويسريون يوم الأحد، سيدفع يو بي إس 3 مليارات فرنك سويسري (3.23 مليار دولار) مقابل الاستحواذ على كريدي سويس.
مصير البنوك الأوروبية
تحول تركيز المستثمرين الآن إلى الضربة الهائلة التي سيواجهها بعض حاملي سندات كريدي سويس في استحواذ UBS، مما زاد من القلق بشأن المخاطر الرئيسية الأخرى بما في ذلك العدوى والحالة الهشة للبنوك الإقليمية الأمريكية.
تراجعت أسهم البنوك الأوروبية، مع تراجع مؤشر المقرضين الرئيسيين (.SX7P) بنسبة 5.8٪. وهبط عملاقا البنوك الألمانية دويتشه بنك وكومرتس بنك 10.9٪ و 8.5٪ على التوالي، في حين انخفض بنك بي إن بي باريبا الفرنسي بنسبة 8.2٪.
جاءت هذه التحركات الحادة في أعقاب يوم من عمليات البيع المكثفة في الأسواق المالية الآسيوية، حيث سرعان ما تبخر تفاؤل المستثمرين المبكر بشأن الجهود الرسمية لوقف أزمة مصرفية.
تراجعت أسهم بنك كريدي سويس بنسبة 62٪، مما يعكس الخسارة الفادحة التي سيشهدها مساهموها في استثماراتهم في البنك.
بموجب الاتفاق، قررت الهيئة التنظيمية السويسرية أن قيمة سندات الطبقة الأولى الإضافية من كريدي سويس أو سندات AT1 – بقيمة اسمية تبلغ 17 مليار دولار ستُقدر بصفر، مما أثار غضب بعض حاملي الديون الذين اعتقدوا أنهم سيكونون محميون بشكل أفضل عند إعلان صفقة الاستحواذ يوم الأحد.
أظهرت بيانات Tradeweb أن سندات المستوى 1 الإضافية لبنك كريدي سويس تراجعت بشكل حاد في التعاملات الأوروبية المبكرة مع عرض عدد من الإصدارات المقومة بالدولار عند 2 سنت على الدولار.
النظام المالي العالمي
يأتي التراجع الجديد في أسهم البنوك مع تجاهل المستثمرين للوعود التي قدمتها البنوك المركزية الكبرى خلال عطلة نهاية الأسبوع لتوفير السيولة بالدولار لتحقيق الاستقرار في النظام المالي.
في استجابة عالمية لم نشهدها منذ ذروة الوباء، قال مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إنه انضم إلى البنوك المركزية في كندا وإنجلترا واليابان والاتحاد الأوروبي وسويسرا في إجراء منسق لتعزيز سيولة السوق.
تعهد البنك المركزي الأوروبي بدعم بنوك منطقة اليورو بالقروض إذا لزم الأمر، مضيفًا أن إنقاذ بنك كريدي سويس كان “مفيدًا” في استعادة الهدوء.
انزلق القطاع المصرفي إلى أزمة في وقت سابق من شهر مارس مع انهيار البنكين الأمريكيين سيليكون فالي بنك، وسيجنتشر بنك، قبل أزمة كريدي سويس.
لا تزال المشاكل قائمة في القطاع المصرفي الأمريكي، حيث لا تزال الأسهم تحت الضغط على الرغم من تحرك العديد من البنوك الكبيرة لإيداع 30 مليار دولار في فيرست ريبابلك، وهو البنك الذي طالته الأزمة.
يوم الأحد، شهد فيرست ريبابلك، تخفيض تصنيفه الائتماني بشكل أعمق إلى وضع غير مرغوب فيه من قبل S&P Global، التي قالت إن ضخ الودائع قد لا يحل مشاكل السيولة لديه، وانخفض أسهمه بنسبة 22٪ في تعاملات ما قبل السوق يوم الاثنين.
تأثير استحواذ UBS
الاندماج المصرفي السويسري المدعوم بضمان حكومي ضخم، يساعد على منع ما كان يمكن أن يكون أحد أكبر الانهيارات المصرفية منذ سقوط بنك ليمان براذرز في عام 2008.
قال مارينزي أوكتافيو، الرئيس التنفيذي لشركة أوبيماس في فيينا: “كارثة كريدي سويس سيكون لها تداعيات خطيرة على المؤسسات المالية السويسرية الأخرى. لقد تم القضاء على سمعة على مستوى البلاد التي كانت معروفة بوجود إدارة مالية حكيمة وإشراف تنظيمي سليم، ما حدث تجربة قاسية ومملة إلى حد ما فيما يتعلق بالاستثمارات”.
يوم الإثنين، بدا أن العمليات المصرفية لبنك كريدي سويس تعمل كالمعتاد في مكاتبه الرئيسية في آسيا.
وقالت السلطات النقدية في سنغافورة وهونج كونج، حيث يستضيف بنك كريدي سويس مكاتب إقليمية كبيرة، بشكل منفصل إن أعمال البنك السويسري استمرت دون انقطاع.
وحث بنك كريدي سويس موظفيه على الذهاب إلى العمل، وفقًا لمذكرة موجهة للموظفين اطلعت عليها رويترز.
في مذكرة منفصلة، قال البنك إنه كجزء من عملية الاستحواذ إذا ثبت أن تخفيض الوظائف ضروري، فسيتم إبلاغ الموظفين وفقًا للإرشادات. وأضافت المذكرة أن البنك سيدفع أيضًا مكافآت كما تم الإبلاغ عنه مسبقًا ووفقًا للجدول الزمني.
ومع ذلك، فإن موظفي كريدي سويس الذين وصلوا إلى العمل في هونغ كونغ وسنغافورة صباح الاثنين، قلقون بشأن تقليص الإنفاق والاحتفاظ بالأعمال.