محمد عبد الحليم
ما أبرز أسباب الديون المترتبة على العديد من الدول حول العالم؟
سيكون ملف الدول النامية المعرضة لخطر أزمة ديون على رأس جدول أعمال محافظي البنوك المركزية ووزراء المالية والقادة السياسيين في اجتماعات الربيع لمجموعة البنك الدولي وصندوق النقد الدولي، الأسبوع المقبل.
أدى التضخم المرتفع وتكاليف الاقتراض المتصاعدة والدولار القوي إلى جعل سداد القروض وجمع الأموال أكثر تكلفة بكثير لعشرات الدول النامية، مما دفع العديد منها إلى التخلف عن السداد العام الماضي.
فيما يلي نظرة على البلدان التي تواجه أزمة ديون أو التي تخلفت بالفعل عن سداد قروض دولية:
1- السلفادور
تخطت السلفادور عقبة سداد سندات بقيمة 600 مليون دولار في يناير.
تمتلك الدولة الواقعة في أمريكا الوسطى ما يقرب من 6.4 مليار دولار من سندات اليوروبوند المستحقة. في حين أن الدفعة التالية ليست مستحقة حتى عام 2025، فإن المخاوف بشأن تكاليف خدمة الديون المرتفعة في السلفادور وخططها التمويلية وسياساتها المالية دفعت سنداتها إلى منطقة شديدة الانهيار.
أدى تحرك البلاد لطرح مناقصة قانونية لعملة البيتكوين في سبتمبر 2021 إلى إغلاق الأبواب فعليًا أمام تمويل صندوق النقد الدولي. ومع ذلك، اعترف صندوق النقد الدولي بأن المخاطر المتعلقة باحتضان السلفادور لعملة البيتكوين “لم تتحقق” .
2- غانا
تمر غانا بأسوأ أزمة اقتصادية منذ جيل، حيث أنفقت أكثر من 40٪ من الإيرادات الحكومية على مدفوعات الديون العام الماضي. في يناير، أصبحت الدولة الرابعة التي تسعى إلى إعادة العمل بموجب الإطار المشترك.
حصلت الدولة الواقعة في غرب إفريقيا على اتفاقية بقيمة 3 مليارات دولار مع صندوق النقد الدولي في ديسمبر، على الرغم من أنها لا تزال بحاجة إلى الحصول على ضمانات تمويل من المقرضين الثنائيين للتوصل إلى التوقيع النهائي. توصل منتج الكاكاو والذهب والنفط بالفعل إلى اتفاق لإلغاء الديون المحلية، وبدأت الأسبوع الماضي محادثات الديون الرسمية مع حاملي السندات الدوليين.
3- لبنان
بدأ النظام المالي اللبناني في الانهيار في عام 2019 بعد عقود من سوء الإدارة والفساد، وفي أوائل عام 2020 تعثر.
لبنان ليس لديه رئيس دولة ولا حكومة كاملة الصلاحيات منذ 31 أكتوبر 2022.
شهد لبنان أعمال شغب بسبب تردي الأوضاع الاقتصادية. (رويترز)
توصل لبنان إلى اتفاق مؤقت مع صندوق النقد الدولي بقيمة 3 مليارات دولار في أبريل 2022، لكن الصندوق حذر مؤخرًا من أنه “في وضع خطير للغاية ” بسبب التأخير في مجموعة من الإصلاحات، بما في ذلك إصلاحات البنوك وأسعار الصرف.
خفضت بيروت سعر الصرف الرسمي لأول مرة منذ 25 عاما في فبراير. وفي الشهر الماضي، قال البنك المركزي إنه سيبدأ في بيع مبالغ غير محدودة بالدولار الأمريكي لوقف الانخفاض المتصاعد في قيمة العملة.
4- مصر
تعرض الاقتصاد المصري المعتمد على السياحة لضربة قوية بسبب فيروس كوفيد -19 وارتفاع أسعار المواد الغذائية والطاقة، مما جعلها تعاني من نقص الدولارات وتكافح لسداد الديون المتزايدة.
حصلت القاهرة على حزمة جديدة من صندوق النقد الدولي بقيمة 3 مليارات دولار في ديسمبر من خلال الالتزام بمرونة العملة ودور أكبر للقطاع الخاص ومجموعة من الإصلاحات النقدية والمالية.
أثرت قيود الاستيراد والعملة على النشاط الاقتصادي، واستمر نقص العملة الأجنبية على الرغم من ثلاث تخفيضات كبيرة في قيمة العملة منذ مارس 2022 أدت إلى خفض قيمة الجنيه إلى النصف.
يقف التضخم الآن عند أعلى مستوى له في أكثر من خمس سنوات فوق 30٪.
5- ملاوي
تعاني ملاوي من نقص في العملات الأجنبية وعجز في الميزانية يبلغ حوالي 1.32 تريليون كواتشا (1.30 مليار دولار)، أو 8.7 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي.
تحاول الدولة الواقعة في جنوب إفريقيا والتي تعتمد على المانحين إعادة هيكلة ديونها من أجل تأمين المزيد من التمويل من صندوق النقد الدولي، الذي وافق على تمويل الطوارئ في نوفمبر.
6- باكستان
أدت الاضطرابات السياسية والاقتصادية التي استمرت لأشهر، والتي تفاقمت بسبب الفيضانات المدمرة العام الماضي وتضخم قياسي، إلى وضع باكستان في منطقة الخطر.
وافقت الصين على إعادة تمويل 1.8 مليار دولار تم إيداعها بالفعل في البنك المركزي الباكستاني، وقامت الشهر الماضي بجدولة أكثر من ملياري دولار قرضًا كان مستحقًا في وقت سابق من شهر مارس، مما وفر الإغاثة خلال أزمة ميزان المدفوعات الحاد في باكستان.
لكن المحادثات مع صندوق النقد الدولي بشأن شريحة قرض مؤجلة بقيمة 1.1 مليار دولار، وهي جزء من خطة إنقاذ بقيمة 6.5 مليار دولار تم الاتفاق عليها في 2019، طال أمدها وانخفضت احتياطيات النقد الأجنبي إلى أقل من أربعة أسابيع من الواردات.
7- تونس
يمر اقتصاد دولة شمال إفريقيا المعتمد على السياحة بأزمة أدت إلى نقص في المواد الغذائية الأساسية.
توقف قرض من صندوق النقد الدولي بقيمة 1.9 مليار دولار منذ شهور، حيث لم يُظهر الرئيس التونسي أي بوادر تذكر على اتخاذ إجراءات بشأن أي إصلاحات رئيسية.
معظم الديون داخلية ولكن أقساط سداد القروض الأجنبية تستحق في وقت لاحق من هذا العام. وقالت وكالات التصنيف الائتماني إن تونس قد تتخلف عن السداد.
8- سيريلانكا
تخلفت سريلانكا عن سداد ديونها الدولية العام الماضي بعد أن أدى سوء الإدارة الاقتصادية، الذي تفاقم بسبب وباء COVID-19، إلى أزمة سياسية وتركها بدون دولارات حتى للواردات الأساسية.
قد يساعد توقيع صندوق النقد الدولي على حزمة إنقاذ بقيمة 3 مليارات دولار الشهر الماضي، الدولة الجزيرة الواقعة في جنوب آسيا، على تأمين دعم إضافي بنحو 4 مليارات دولار من البنك الدولي وبنك التنمية الآسيوي ومقرضين آخرين.
يهدف المسؤولون الحكوميون إلى استكمال محادثات إعادة هيكلة الديون بحلول سبتمبر. تعمل سريلانكا أيضًا على إعادة صياغة جزء من ديونها المحلية وتهدف إلى الانتهاء منه بحلول مايو.
9- أوكرانيا
تلقت أوكرانيا للتو الدفعة الأولى البالغة 2.7 مليار دولار في إطار برنامج قرض من صندوق النقد الدولي مدته أربع سنوات بقيمة 15.6 مليار دولار. هذا جزء من حزمة دعم عالمية أكبر بقيمة 115 مليار دولار.
علقت البلاد جميع مدفوعات الديون العام الماضي في أعقاب الغزو الروسي، وستحتاج إلى إعادة هيكلة قروضها إذا استقر الوضع.
يقدر صندوق النقد الدولي أن أوكرانيا تحتاج ما بين 3 إلى 4 مليارات دولار شهريًا للحفاظ على استمرارية عمل البلاد.
من المتوقع الآن أن تكلف إعادة بناء الاقتصاد الأوكراني 411 مليار دولار، وفقًا لتقرير حديث صادر عن البنك الدولي وآخرون.
10- زامبيا
تعتبر زامبيا أول دولة أفريقية تتخلف عن السداد خلال جائحة كورونا في عام 2020، بمثابة اختبار أساسي لمبادرة الإطار المشترك لمجموعة العشرين التي تم إنشاؤها أثناء الوباء لتبسيط إعادة هيكلة الديون.
المحادثات كانت بطيئة بشكل ملحوظ، وزحف الدين الخارجي إلى 18.6 مليار دولار .
ألقى المسؤولون الغربيون باللوم على الصين، أكبر مقرض ثنائي لها، في التعطيل، وهو أمر تعارضه الصين. كانت هناك خلافات واسعة حول مقدار الديون التي يمكن للبلد تحملها للمضي قدمًا.
انخفضت عملة زامبيا، كواتشا، بأكثر من 10٪ مقابل الدولار الأمريكي هذا العام، وهو ما قال البنك المركزي إنه يزيد التضخم. وألقت باللوم في الانخفاض جزئيا على التأخيرات في إعادة هيكلة الديون.